Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Que se pode facer coas minusvalías en Bolsa

O pequeno investidor pode realizar vendas que lle beneficien fiscalmente na súa próxima Declaración da Renda

Img grafico crisis art
En momentos de crise financeira e bolsista como o actual, no que as bolsas perden en torno á 30% -tendencia que se pode perpetuar durante os próximos exercicios-, son moitos os pequenos e medianos inversionistas que se preguntan que mecanismos teñen na súa man para, se non poden recuperar as perdas, polo menos tentar detelas e conseguir que o capital investido non diminúa. Que facer? Existen tácticas específicas para afrontar as minusvalías? A resposta a estas cuestións non é sinxela. Non existe ningunha receita máxica para liquidar este problema, pero é posible facer fronte á fervenza de caídas polas que atravesan as rendas variables nacional e internacionais, e hai algunhas estratexias como as compras agresivas, a pasividade ata que pase a treboada, ou a venda de accións que poida beneficiar fiscalmente ao investidor na súa próxima Declaración da Renda.

É importante coñecer algúns parámetros para tratar de atopar solución adecuada aos principais problemas bolsistas aos que se enfrontan os investidores:

  • Liquidez: hai que diferenciar aos investidores que teñan necesidade de contar con todos os seus recursos de quen non a teñen, xa que os primeiros deberán vender os seus títulos de Bolsa para facer fronte aos pagos ou gastos que prevexan ter en breve. Os segundos, con todo, poderán aguantar co seu investimento durante un tempo con obxecto de recuperala e conseguir, polo menos, porse no prezo de compra.
  • Niveis de prazo: en función do prazo do investimento -curto, medio ou longo- haberá que empregar unha ou outra estratexia.
  • Capital achegado: os investidores con máis capital depositado serán quen teñan unha peor solución ao seu problema e, por tanto, deberán meditar mellor a estratexia que seguirán. Quen investisen pequenas cantidades (menos de 6.000 euros, por exemplo) probablemente poidan afrontar as perdas de forma máis tranquila e mesmo esperar á recuperación dos seus valores.
  • Calidade do investimento: os valores sólidos adoitan recuperar as súas posicións nun período curto de tempo, pero os títulos correspondentes a compañías especulativas ou en fase de expansión poden tardar en logralo. Ás veces, mesmo, non recuperan posicións.

“Parches” para a crise

As opcións do pequeno e medio investidor para tratar de atallar as perdas ante as continuas baixadas dos valores da renda variable non son moitas. Algunhas alternativas, que en realidade poden considerarse parches para amortecer os efectos da caída bolsista sobre a súa economía, son as seguintes:

  • Aproveitar fiscalmente as minusvalías: en función do capital xerado durante este ano e das perdas bolsistas que se teñan, pódense realizar vendas parciais ou totais dos títulos minusvalorados con respecto ao prezo da compra, de face á próxima declaración da Renda. É cuestión de facer números e calcular que beneficios pode reportar facer estas vendas; en caso de dúbida, o máis razoable é acudir a un asesor fiscal, quen ditaminará se debe ou non facerse esta operación. É unha das opcións máis rendibles para os intereses de pequenos e medianos inversionistas.
  • Vendas parciais ou totais: segundo a cantidade de títulos que se posúa pódense vender parcial ou totalmente as accións hábiles ata ese momento, asumindo se cabe a posibilidade de perder unha porcentaxe moi importante do investido. Esta opción está indicada especialmente para as persoas que investisen moi pouco diñeiro en Bolsa e teñan problemas de liquidez, ou que vaian necesitar o capital durante os próximos meses.

    A compra de valores sólidos cunha previsible recuperación só se recomenda a investidores sen problemas de liquidez

  • Permanecer pasivo no mercado: esta estratexia consiste en non facer absolutamente nada na operativa bolsista, é dicir, permanecer impasible ante os movementos bolsistas que se están vivindo. Esta posición ten por obxecto esperar a que os mercados recuperen a calma e conseguir que os prezos de cada valor alcancen, como mínimo, o de compra durante un período de tempo determinado. É unha opción moi conservadora, indicada para os investidores de perfil defensivo e sen problemas de liquidez que dirixen o seu investimento a medio ou longo prazo.
  • Traslado a outros produtos: pódese trasladar a cantidade xerada polas minusvalías a outros produtos financeiros para poder recuperar parte do perdido. Esta estratexia tópase con dous grandes inconvenientes: por unha banda, se o transvasamento realízase a fondos de investimento ou outros máis sofisticados o problema continuará, e mesmo poderá agudizarse, xa que beben da mesma fonte que a renda variable. Se o traslado efectúase a produtos defensivos, como os depósitos ou a Débeda do Estado, a súa rendibilidade (de entre o 3% e o 6%), nunca compensará as perdas obtidas na renda variable, que no que vai de exercicio elévase ata a barreira do 30%.
  • Compras agresivas: é a opción menos aconsellable e só está dirixida a inversionistas agresivos que, ademais, non teñan problemas de liquidez. Consiste en realizar compras selectivas en valores sólidos que poidan recoller a posible recuperación que teñan as bolsas nos próximos meses. Algúns expertos bolsistas vaticinan que o rebote desde mínimos chegará, e algunhas previsións apuntan que a Bolsa poderá subir ata un 20% nos últimos meses de 2008.

BANCOS E ASEGURADORAS, Os MÁIS AFECTADOS

A crise financeira pola que atravesan as principais economías do mundo está a afectar a todos os sectores e índices bolsistas, pero son os bancos e as aseguradoras os máis sensibles a estas caídas. De feito, determinadas entidades financeiras de investimento, que necesitaron mesmo o rescate por parte das autoridades monetarias nacionais, están en dúbida. Estes sectores tiveron caídas, nalgúns casos, superiores ao 5% nunha soa sesión; algúns bancos internacionais incluso perderon todo o seu valor bolsista.

É un sector, por tanto, exposto a un risco adicional de sufrir novos descensos, e do que convén manterse afastado polo menos ata que amaine o temporal que actualmente azouta aos parqués bolsistas.

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións