Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

SICAV, investimento colectivo paira vips

Este investimento altamente rendible permite beneficiarse de condicións fiscais moi vantaxosas

Img sicav Imaxe: tes

Img sicav articuloImaxe: tes

Si foi agraciado co premio gordo do “Euromillón”, beneficiado por unha cuantiosa herdanza ou, simplemente, é un adiñeirado cidadán debe estar atento a un dos produtos máis revolucionarios que se desenvolveron durante os últimos anos, o favorito das grandes fortunas españolas: as SICAV. Son institucións de investimento colectivo (IIC) que adoptan forma de sociedade anónima e cuxo obxectivo é captar os fondos dos accionistas que invisten na sociedade paira xestionalos e proporcionarlles o maior rendemento posible. Axuntar o capital de varios socios faias moi rendibles, á vez que ofrece aos mesmos grandes vantaxes fiscais sempre que cumpran cuns requisitos de volume, partícipes e negociación.

Impostos do 1%

As SICAV (Sociedades de Investimento Colectivo de Capital Variable) caracterízanse polo alto capital que se require paira o seu investimento, o que limita a súa participación ás unidades familiares con maior capitalización. Ao ser una investimento de carácter colectivo, normalmente subscríbea un núcleo familiar composto por unha, dúas, tres, catro ou cantas persoas compoñan esta unidade, mentres que o resto son “socios prestados” que proceden doutras SICAV deseñadas pola mesma xestora. Paira entender o funcionamento deste tipo de investimento basto con indicar que o seu tratamento é similar ao dos fondos de investimento, é dicir que só se pagan impostos cando se venden as participacións e obtéñense ganancias, aínda que con dúas diferenzas esenciais:

  • As SICAV gozan dunha tratamento privilexiado, xa que sobre as ganancias abónase tan só un 1% de impostos, fronte ao 35% xeneral.

  • Permítese aos seus titulares confeccionar e modificar cantas veces desexen o seu investimento. Iso dá lugar a que teña una fiscalidade vantaxosa, pois permite que non afloren plusvalías sobre as que tributar, a non ser que se vendan participacións da mesma.

A oferta financeira actual conta cun grupo importante de sociedades de investimento de capital variable, de forma que o investidor pode contratar SICAV a través de varios produtos que reúnen todas as súas características. Son elaboradas por cada xestora e, como no investimento particular, aquí tamén existen produtos paira todos os gustos: conservadores, agresivos…

Este investimento permite que non afloren plusvalías sobre as que tributar, a non ser que se vendan participacións

A gran maioría de entidades financeiras decidiu incluílas dentro da súa lista de produtos, aínda que están destinadas en exclusiva paira os seus clientes máis selectos, por iso é polo que sexan os bancos de alta gama, os especializados na xestión de grandes capitais, os que se encargan de comercializalas, como no caso concreto de Banif. Aínda que tamén a banca tradicional dispón de xestoras que os confeccionan, como é o caso de BBK, Caixa Catalunya, A Caixa, Banesto, BBVA…, por nomear só a algunhas das entidades que dispoñen destes produtos de investimento colectivo.

Funcionamento

A súa mecánica é ben sinxela: os investidores poden elixir entre comprar e vender as súas accións ao valor liquidativo que diariamente comunica a xestora, ou ben dirixir as súas ordes a un módulo de “fixing” -onde se permite comprar ou vender dúas veces ao día- á espera de que se sumen coas que introduzan outros investidores.

Cando se produce un cambio na titularidade das accións como consecuencia da súa trasmisión, orixínase una variación patrimonial. Esta vén determina pola diferenza existente entre o prezo de trasmisión (venda) e o de adquisición (compra). Desde o punto de vista fiscal, esta variación cualifícase como una ganancia patrimonial se a diferenza é positiva e perda patrimonial, no caso de ser negativa. Paira determinar estas magnitudes, o investidor ten que ter en conta algúns conceptos:

  • Prezo de trasmisión ou de venda: inclúe tanto o prezo realmente satisfeito pola venda ou o prezo de mercado na súa falta, como os gastos que se deriven da operación realizada.

  • Prezo de adquisición: nesta categoría inclúense o prezo de adquisición das accións (o realmente satisfeito) así como os gastos e tributos inherentes á adquisición.

Se existen diferentes prezos de adquisición por comprar accións homoxéneas dunha sociedade de investimento en diferentes momentos, a normativa fiscal entende que as primeiras que se venden son as primeiras que se adquiriron. Cando o importe obtido de participacións en IIC con forma societaria traspásese” (reinversión total ou parcial) a outros fondos de investimento ou sociedades de investimento colectivo, non se computará a ganancia ou perda patrimonial obtida, e as novas accións ou participacións conservarán o valor e a data de adquisición das traspasadas. No caso de reinversión parcial, a ganancia ou perda patrimonial obtida computarase a afectos fiscais na mesma proporción. Consecuentemente, a retención aplicaríase exclusivamente sobre o importe suxeito a tributación.

LIMITACIÓNS FISCAIS

O principal atractivo fiscal das SICAV radica na tributación ao tipo do 1% no Imposto sobre Sociedades dos rendementos obtidos dos seus activos financeiros. Pola contra, a normativa tributaria contén una serie de restricións e limitacións en relación coa aplicación doutros incentivos no ámbito fiscal.

Una delas é a que se fai a través da Lei do IRPF, que establece con carácter xeral que non se computará a ganancia ou perda patrimonial cando o importe obtido no reembolso de accións ou participacións dunha Institución de Investimento Colectivo destínese á adquisición doutras accións ou participacións diferentes. No entanto, no caso dunha SICAV deben cumprirse, a diferenza dos fondos de investimento, dúas premisas. Por unha banda, que o número de socios sexa superior a 500 e, por outro, que o contribuínte non participe, nalgún momento dentro dos 12 meses anteriores á data de transmisión, en máis do 5% do capital da SICAV.

RSS. Sigue informado

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións