Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Economía doméstica

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Un fondo para cada investidor

Hai un amplo abanico de fondos de investimento, desde os monetarios para os conservadores ata baseados na renda variable para os máis agresivos

img_monedas 13

Tras os topes de rendibilidade que puxo en xaneiro o Banco de España aos depósitos, multiplicáronse as ofertas de fondos de investimento. A pesar de que o pasado sábado o supervisor bancario dese marcha atrás, admitise exceso de celo e decidise non penalizar aos bancos incumplidores, son moitos os aforradores que puxeron xa os seus ollos nos fondos. Estes son moi numerosos e variados, polo que para un cliente pode resultar moi difícil tomar unha decisión respecto de cal será o mellor modelo para aumentar a rendibilidade do seu patrimonio. No seguinte artigo explícase que a elección vén determinada, sobre todo, polo perfil do investidor e polo grao de permanencia ao que desexa colocar o seu investimento. Quen se decanten por esta estratexia investidora dispoñen dun amplo abanico de propostas para mellorar a súa rendibilidade: desde fondos monetarios para os máis conservadores, ata os baseados na renda variable para os máis agresivos.

Fondos de investimento para todos os perfís

Img monedas articulo
Imaxe: Zsuzsanna Kilián

Hainos de todos os tipos e para todos os perfís de investidores: agresivos, de corte defensivo e intermedios. Son os fondos de investimento, un dos substitutos dos depósitos tras o tope de rendibilidade que impuxese en xaneiro a estes o Banco de España (decisión que rectificou o pasado sábado). Os fondos consisten en que unha entidade xestora ocúpase de investir o diñeiro dun grupo de persoas que se decantaron pola mesma investimento en accións, títulos de renda fixa, activos monetarios, derivados… e mesmo unha combinación de todos eles.

A elección do fondo depende do perfil do investidor e o grao de permanencia ao que desexa colocar o seu investimento

Ao haber unha extensa oferta de fondos de investimento, é moi difícil escoller, e a elección vén determinada tanto polo perfil do investidor como polo grao de permanencia ao que desexe colocar o seu investimento. Algúns analistas indican que, entre varios fondos de investimento con similares características, hai que decantarse polo que teña menos comisións.

  1. Se o investidor decántase pola renda variable, o idóneo son os fondos baseados nestes activos, cunha notable oferta. Poida que sexan os de maior revalorización, pero son perigosos e nun mal ano bolsista os efectos poden absorber parte do capital investido.

  2. Se non se quere unha exposición tan directa, os fondos mixtos de renda variable combinan estes activos con produtos derivados da renda fixa (obrigacións, bonos, débeda pública, etc.), que poden proporcionar unha certa dose de prudencia ao investimento.

  3. Quen non queiran estar expostos aos vaivéns dos mercados bolsistas, poden optar polos fondos de renda fixa. Isto non significa que as súas ganancias estean aseguradas, xa que evolucionarán conforme se comporten os mercados.

    Tamén se poden contratar fondos de renda fixa mixta, para abarcar máis mercados financeiros neste tipo de produtos e protexerse cunha maior diversificación no seu investimento.

  4. Para maior seguridade dos clientes desenvolvéronse os fondos garantidos, que poden ser de renda fixa ou variable. No entanto, e a diferenza doutros fondos de investimento, diríxense a un prazo de permanencia longo, superior aos dous ou tres anos, e garante os aforros.

  5. Se se desexa ser máis conservador, queda o recurso de subscribir un fondo monetario. Xera unha maior estabilidade, aínda que á conta de que a rendibilidade non sexa espectacular.

  6. Tamén se pode contratar algún fondo alternativo (tales como private equity e os hedge funds) ou global, que diversifican moito os seus investimentos e inclúen renda variable, renda fixa e activos monetarios.

Proles e contras de cada fondo

Para escoller o fondo máis adecuado, poden seguirse as seguintes pautas:

  1. Fondos de renda variable

    • A favor: as posibilidades de aproveitar as revalorizacións da renda variable, a través dunha carteira de accións solvente e que conta coa garantía dunha xestora do produto contratado.
    • En contra: a maior volatilidade que ten este deseño de investimento, que aínda que permite obter máis amplas revalorizacións, tamén pode profundar nas perdas dos seus partícipes.

  2. Fondos de renda fixa

    • A favor: permite contratar toda unha serie de produtos (bonos, obrigacións…) a través dunha carteira de produtos, que poden ser de procedencia nacional ou internacional, onde destacan os dos países emerxentes, e que poden ser máis propicios en períodos de maior inestabilidade económica.
    • En contra: xeran a priori unha menor rendibilidade, a non ser que se contraten produtos moi definidos que poden recoller a máis longo prazo unha remuneración máis atractiva.

  3. Fondos monetarios

    • A favor: son fondos con escasa volatilidade e indicados para os investidores máis conservadores e que non queren asumir moito risco nos mercados financeiros. Resultan tamén interesantes para momentos de incerteza e como refuxio temporal ante a inestabilidade dos mercados.
    • En contra: ao ser produtos máis conservadores, as posibilidades de obter unha mellor remuneración son menores e son os máis adecuados para períodos menos expansivos na economía.

  4. Fondos alternativos

    • A favor: permiten acceder a unha serie de mercados aos que dificilmente poderían acudir os pequenos e medianos investidores, e sempre a través dunha extensa oferta nos modelos de investimento que se presentan.
    • En contra: non son tan digeribles para os investidores comerciantes polo miúdo, que necesitarán da axuda do seu banco ou caixa de aforros para canalizar o seu investimento a través deste tipo de fondos de investimento.

  5. Fondos globais

    • A favor: non encaixan en ningunha das categorías que se describiron e poden dispor dun potencial de revalorización máis elevado. Son fondos que teñen liberdade para non fixar de antemán as porcentaxes que investirán en renda fixa ou variable, a moeda en que estarán denominados os activos nos que invista ou a distribución xeográfica do investimento.
    • En contra: a toma de posicións nestes fondos é máis arriscada e está indicada para os perfís de investidores máis agresivos, xa que nesta categoría é posible atopar elevados niveis de risco.

Comisións dos fondos

Antes de contratar un fondo convén informarse das comisións que aplica. Poden ser de subscrición, distribución, reembolso, xestión e comisión de depósito.

O tres primeiras son as que máis encarecen a contratación destes produtos. Aínda que non todos os fondos cóbranas, supoñen o pago dunha taxa ao contratar ou rescindir o produto e oscilan entre un 0,5% e un 1,5%.

As de xestión e depósito están presentes en todos os fondos de investimento, establecidas nunhas marxes que van desde o 0,5% ata o 2,25%, en función de cada un. No entanto, estas comisións son máis levadías para os investidores, pois o custo que esixe a xestora polo seu labor descóntase a diario e de modo automático do valor liquidativo do fondo.

Polo que se refire a a comisión de depósito, tamén se aplica como unha porcentaxe sobre o patrimonio do fondo e descóntase cada día do valor de liquidación. Hai un límite legal que o fondo non pode superar, que está establecido nun 0,2% anual sobre o patrimonio efectivo do fondo.

RSS. Sigue informado

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións