Saltar o menú de navegación e ir ao contido

EROSKI CONSUMER, o diario do consumidor

Buscador

logotipo de fundación

Canles de EROSKI CONSUMER


Estás na seguinte localización: Portada > Vivienda > Compra

Este artigo foi traducido por un sistema de tradución automática. Máis información, aquí.

Por que son perigosas as hipotecas multidivisa?

As hipotecas multidivisa son préstamos de alto risco, con garantía hipotecaria e cuxas operacións están vinculadas a divisas alleas ao euro

É seguro contratar unha hipoteca multidivisa? Os expertos din que a hipoteca multidivisa non só é unha operación contraindicada cos tipos de intereses baixos, como ocorre nos países da zona do euro. Tamén é un contrato perigoso para o comprador da casa, que pode perder moito diñeiro se a hipoteca está vinculada ao franco suízo ou ao yen xaponés, as divisas máis habituais para formalizalas. É máis, as hipotecas multidivisa son consideradas polo Tribunal Supremo como un produto financeiro derivado, cos graves riscos que a súa contratación leva. Neste artigo explícanse os perigos de contratar unha hipoteca multidivisa para a adquisición dunha vivenda.

Img hipotecas multidivisas listg
Imaxe: Japanexperterna.se

Hipotecas multidivisa, por que son perigosas?

A evolución do índice de referencia europeo (euribor) atópase en mínimos históricos, ata situarse no 0,091% durante o mes de decembro de 2015, cun efecto inmediato nos intereses dos hipotecados: pagan menos euros na súa cota mensual, co consecuente aforro durante os anos en que se manteña esta tendencia. Poida que esta situación non sexa eterna e que os tipos repunten en calquera momento, en especial nun produto que ten un prazo de amortización moi amplo, entre 25 e 40 anos.

No entanto, algúns clientes poden ter a tentación de contratar a súa hipoteca en base a outra divisa allea ao euro (franco suízo, yen xaponés, dólar norteamericano). E, ante o dinamismo que presentan estes mercados, instálase a idea desta alternativa ao financiamento para aproveitarse duns tipos de interese máis suaves e, así, pagar menos pola hipoteca da súa nova vivenda. Ata aquí todo perfecto.

Pero o problema complicarase cando detecten que están ante un produto de alto risco, que levará máis dun problema aos seus posibles subscritores. Cando se abre unha hipoteca en yenes ou francos, haberá que devolvelo nesta mesma moeda. Con constantes baixadas e subidas na súa cotización, isto repercute nas posibles variacións das súas cotas mensuais, o que pode xerar que a débeda se eleve se a súa evolución nos mercados financeiros non é a desexada.

Risco das hipotecas multidivisa

O risco que se corre con estas operacións procede non só das variacións dos tipos de interese, senón tamén dos movementos no cambio da divisa. Ambos os efectos foron o detonante para que os bancos decidisen eliminar, ou cando menos, limitar a súa oferta. Xa non son produtos con gran atractivo para os usuarios bancarios, que requiren doutros modelos máis seguros e estables para formalizar o seu financiamento.

A súa complexidade é outro dos motivos para non decantarse por esta modalidade hipotecaria. A maioría dos préstamos teñen no euribor o seu punto de referencia para pagalos. Mentres, os vinculados a outras moedas utilizan un tipo de interese común (libor), que se executa en base aos seus tipos de interese, pero tamén como consecuencia das expectativas económicas do país. E chegados a este punto, o demandante tería que ser un experto financeiro para comprobar ou non as vantaxes da súa contratación.

Cinco motivos para non contratar unha hipoteca multidivisa

  • Non ten sentido vincular a hipoteca a outras divisas, cando o índice de referencia europeo atópase baixo mínimos históricos e as súas operacións na actualidade permiten aforrar algúns euros todos os meses, como consecuencia dos baixos tipos de interese na zona do euro.
  • Necesítase dunha experiencia moi alta nos mercados de divisas, para afrontar o dinamismo en que cotizan nas principais prazas financeiras, con fortes oscilacións nos seus prezos, que dotan de gran inestabilidade a estes produtos.
  • O seu seguimento é moito máis complicado: precísase dunha maior atención aos mercados de divisas e comprobar a evolución da moeda vinculada á hipoteca.
  • O cambio de divisas non sairá gratis e as súas operacións estarán penalizadas con fortes comisións que gravan o rendemento que poidan xerar entre os seus subscritores.
  • En certo xeito, é unha forma de investimento máis, onde se sae ben, pagarase menos, pero, pola contra, os efectos serán máis prexudiciais para os intereses dos clientes, cun incremento da débeda contraída co banco.

Produto financeiro derivado?

O Tribunal Supremo xa ditaminou que as hipotecas contratadas noutras divisas son un derivado financeiro e, por tanto, un instrumento moi complexo para os intereses dos usuarios. Ante este escenario, os bancos veranse obrigados a informar os seus clientes dos riscos que leva a súa contratación. Pero a última palabra sempre a terá o cliente, que poderá exercer o seu dereito a formalizalo dentro das diferentes modalidades de créditos hipotecarios que están habilitados para financiar a compra dunha vivenda.

O máximo órgano xudicial español en sentenza sobre este produto considera que, ademais, é un instrumento financeiro derivado, por canto que a cuantificación da obrigación dunha das partes do contrato (o pago das cotas de amortización do préstamo e o cálculo do capital pendente de amortizar) depende da contía que alcance outro valor distinto, denominado activo subxacente, que neste caso é unha divisa estranxeira.

RSS. Sigue informado

Pódeche interesar:

Infografía | Fotografías | Investigacións