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Liquidez y flexibilidad. Son las dos cualidades principales de un producto no demasiado conocido, pero muy ventajoso. Los Unit Linked ofrecen la posibilidad de rescatar la inversión en cualquier momento, así como de moverla en función de la tendencia del mercado para aprovechar siempre las mejores oportunidades. A ello hay que sumar una ventaja más: su excelente tratamiento fiscal, ya que el titular no pagará impuestos hasta el momento del rescate.
Los Unit Linked son productos que invierten en fondos o cestas de fondos de inversión que el titular selecciona en función de su perfil de riesgo, y del horizonte temporal de su inversión. Además, al tener la consideración de un seguro de vida, no tributan hasta el momento del rescate. La tributación de los seguros de vida ahorro no tiene reducción si el rescate se realiza en forma de capital; si se hace en forma de renta temporal, se aplican porcentajes reducidos en función de la duración de la renta (hasta 5 años: 12%; entre 5 y 10 años: 16%; entre 10 y 15 años: 20%; superior a 15 años: 25%). Al ser uno de los últimos productos en llegar al mercado no está muy masificado, pero no todas las entidades financieras lo ofrecen. Su contratación puede hacerse a través de una doble vía, bien por una inversión libre, en la que es el propio cliente quien selecciona los fondos, o por una inversión gestionada, en la que la entidad es quien se responsabiliza de elegir las mejores inversiones de acuerdo con las necesidades y el perfil de cada cliente.
Cestas para cada perfil de inversor
Mediante este innovador sistema, cada banco o caja de ahorros forma una cartera constituida por participaciones en fondos de inversión posicionados mayoritariamente en activos financieros, que pueden ser del mercado monetario, renta fija, renta variable… La oferta es similar en todas las entidades que disponen de este producto, y la principal diferencia estriba en el mayor o menor número de fondos que contienen sus respectivas carteras.
Bankinter ofrece a sus clientes la posibilidad de suscribir tres modalidades de Unit Linked, según el tipo de gestión que se quiera realizar. Una de ellas es el «Plan Ahorro Gestión», compuesto por distintas carteras o cestas de fondos de inversión entre las que el titular elige cómo repartir su inversión. Dispone también del «Plan Ahorro Multifondo», compuesto por diferentes opciones con distintos perfiles de riesgo, y en cuya gestión se participa activamente. La última posibilidad son las «PIAS Gestión Dinámica», un seguro de vida ahorro cuyos recursos tienen ventajas fiscales siempre y cuando a su finalización las aportaciones se constituyan en una renta vitalicia y hayan transcurrido, al menos, diez años desde la primera aportación. Es un producto compuesto por una combinación de cestas de fondos de inversión, cuya gestión es delegada, y de modalidades de inversión en cuya gestión participa activamente el usuario que lo contrata.
Caja de Ahorros del Mediterráneo es otra de las entidades que se ha apuntado a desarrollar comercialmente este seguro de vida vinculado a carteras de fondos de inversión. Lo hace a través de cinco cestas (Mercado Monetario, Renta Fija Zona Euro, Renta Variable Zona Euro, Renta Fija Internacional, y Renta Variable Internacional), adaptadas al perfil de cada cliente.
Sus diferencias se basan fundamentalmente en el posicionamiento que tienen los fondos de inversión, de forma que la «Cartera Mercado Monetario» está constituida por participaciones en fondos de inversión basados en activos del mercado monetario; la «Cartera de Renta Fija Zona Euro», en renta fija de países de la zona euro; la «Cartera de Renta Variable Zona Euro», en renta variable de países de la zona euro; la «Cartera de Renta Fija Internacional», en renta fija internacional en países no situados en la zona euro; y la «Cartera de Renta Variable Internacional», en renta variable internacional en países no situados en la zona euro.
Caja Murcia ofrece cuatro opciones, en función del riesgo que desee asumir el inversor: «Cesta Conservadora», «Cesta Moderada», «Cesta Dinámica» y «Cesta Renta Variable». Quien las contrata sabe de antemano el tipo de inversión de que consta cada cesta, y el grado de riesgo que puede correr.
La Caixa también permite invertir en mercados financieros desde 30,05 euros al mes. En este caso a través de «SegurFon Caixa», un seguro de vida que permite la inversión libre, en la que es el inversor quien selecciona los fondos o carteras en los que quiere invertir (vinculados a fondos o carteras de inversión). Además, ofrece también la inversión gestionada, modelo en que la entidad es la encargada de seleccionar las mejores inversiones de acuerdo con el perfil de inversión, a través de un fondo vinculado a cestas. Al contratar el producto, se garantiza un interés durante seis meses igual a la Deuda Pública de este plazo menos un punto. Una vez finalizado este período, se renovará por un año a un interés igual a la Deuda Pública del nuevo período menos 1,20 puntos, como explican desde la entidad.
La propuesta del Banco Popular está canalizada a través de «Eurovalor Multifondo», que propone invertir en una amplia selección de fondos y cestas, con la ventaja de poder cambiar de una opción a otra tantas veces como se desee, de acuerdo con las expectativas de rentabilidad y preferencias de inversión.
Entre las modalidades que proporciona la entidad están Eurovalor Tesorería (fondos monetarios), Eurovalor Renta Fija (renta fija nacional), Eurovalor Mixto 30 (30% en renta variable, y 70% en renta fija), Eurovalor Mixto 50 (50% en renta variable, y 50% en renta fija), Eurovalor Mixto 70 (70% en renta variable, y 30% en renta fija), Eurovalor Bolsa (renta variable nacional), y Eurovalor Bolsa Europea (renta variable internacional). Este producto tiene la particularidad de que puede contratarse a través de una Cesta de Renta Variable o una Cesta Global. Además, incorpora un seguro de vida con el que, en caso de fallecimiento del asegurado, los beneficiarios recibirán el valor de la inversión más una cantidad adicional que puede llegar hasta 10.000 euros.
La oferta de Banesto se basa en tres productos: «Extrainversión en Fondos», que permite al suscriptor la posibilidad de invertir en seis Fondos o en cuatro modalidades de cestas de fondos a la elección del cliente; «Extrainversión Especial en Fondos», que pasa por ser uno de los más completos, y «Banesto Inversión Flexible», que conduce los ahorros a través de fondos mediante una gestión delegada con los multifondos.
Caja Canarias también proporciona a sus clientes la posibilidad de suscribir este producto tan especializado a través de fondos de inversión nacionales e internacionales, y ofrece asesoramiento personalizado. Se analiza el perfil de rentabilidad/riesgo del inversor para seleccionar la combinación de fondos que mejor se adapte a la inversión, tal y como argumentan desde la caja canaria. Este peculiar «seguro» permite aportaciones únicas, periódicas y extraordinarias, así como rescates totales y parciales en cualquier momento.
Tratamiento fiscal
Los Unit Linked, al tener la consideración de seguros de vida, no tributan hasta el momento de rescate del producto. Las rentas obtenidas en ese momento (es decir, la diferencia entre el capital percibido y las primas satisfechas) se consideran rendimientos de capital mobiliario, que tributan al tipo fijo del 18%
Las rentas obtenidas en el momento del rescate se consideran rendimientos de capital mobiliario, que tributan al tipo fijo del 18%
En el caso de que el producto se hubiera contratado con anterioridad al 20 de enero de 2006 y la nueva fiscalidad (al tipo fijo del 18% sin reducciones fiscales) fuera más perjudicial, el cliente tiene derecho a que los rendimientos se vean reducidos con unos coeficientes crecientes en función de la antigüedad de las aportaciones, tributando al tipo marginal. Dichos coeficientes reductores se aplicarán sólo al primer rescate parcial del año, y al rescate total. Los coeficientes son del 0,40 para una antigüedad superior a 2 años, y del 0,75 para una antigüedad superior a 5 años o de 8 años desde la primera aportación. En todo caso, la retención que realizará la aseguradora será el 18% de los rendimientos. Por lo que respecta a los residentes en el País Vasco y Navarra, con sistema tributario propio, existe una compensación para aquellos seguros contratados con anterioridad al 1 de enero de 2007.
Tomador: Persona física o jurídica que suscribe el contrato de seguro y que asume los derechos y obligaciones propios de éste, tales como el pago de la aportación inicial y de las sucesivas aportaciones así como la designación de beneficiarios, solicitud de rescates, etc. Dicha persona, física o jurídica, debe de ser mayor de edad.
Asegurado: Persona física sobre la que se establece el seguro, y cuyo fallecimiento provoca la extinción de la póliza y el pago de la prestación. Puede ser el mismo u otra persona distinta del tomador. El asegurado siempre tiene que ser mayor de 14 años.
Beneficiario: Persona o personas que tienen derecho a recibir la indemnización como consecuencia del fallecimiento o supervivencia, a una fecha determinada.
Aseguradora: Es la compañía de seguros con la que se suscribe el Seguro de Vida Unit Linked.
